میانگین نسبت قیمت به درآمد بازار سهام به محدوده ۵ رسید

میانگین نسبت قیمت به درآمد بازار سهام در شهریور ۱۴۰۴ به محدوده ۵ رسید. این نسبت در اواخر اردیبهشت امسال تا محدوده ۶.۸ نیز افزایش یافته بود.

کد خبر: ۱۳۲۰۵۲۳

سه‌شنبه - ۲۹ مهر ۱۴۰۴ / October 21, 2025

به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری دانشجو، نسبت P/E یا همان قیمت به درآمد یکی از معیار‌های بنیادی برای ارزیابی و بررسی وضعیت شرکت‌ها و ارزش سهام است.

گزارش مدیریت پژوهش سازمان بورس و اوراق بهادار نشان می‌دهد نسبت P/E بازار سهام از محدوده ۶ در شهریور پارسال به محدوده ۵ درشهریور امسال رسید. این نسبت در هفته‌های اخیر به محدوده ۵.۸ رسیده است.

بر اساس بررسی‌های اداره تحلیل‌های اقتصادی و ریسک سازمان بورس از روند تغییرات نسبت قیمت به درآمد بازار سهام ایران (P/E) در سال جاری، این نسبت در ابتدای امسال حوالی ۵.۹۴ بوده که تا اواخر اردیبهشت به ۶.۸۴ نیز افزایش یافته بود. نسبت مذکور اوایل شهریور به کمتر از ۴.۸ کاهش یافت که نرخی قابل رقابت با تورم فعلی محسوب می‌شود. ضمن اینکه در کنار اصلاح شاخص در پساجنگ، سطوح ریسک ناشی از عوامل خارجی تغییر کرد و دولت و نهاد ناظر نیز حمایت‌های قاعده‌مند از بازار را استمرار بخشیدند و در شرایطی که ارزندگی بازار از دید سهامداران افزایش یافته بود، شاهد تغییر جهت بازار و باز پس گیری محدود ۳ میلیون توسط شاخص کل بودیم.

میانگین نسبت قیمت به درآمد بازار سهام (P/E) به محدوده ۵ رسید

در گزارش اداره تحلیل‌های اقتصادی و ریسک سازمان بورس تاکید شده است باید در نظر داشت نسبت قیمت به درآمد بازار سهام در اوایل شهریور امسال، از سال ۱۴۰۳ تاکنون سابقه نداشته و کم‌ترین مقدار بوده است. مدیریت هوشمندانه ریسک‌ها و رفتار عقلایی بازار در عرضه و تقاضای به موقع موجب شد رشد غیرقابل دفاع و یا سقوط و بحران فرسایشی را شاهد نباشیم. این در حالی است که کشور پس از سال‌ها با جنگ و حوادث خاصی مواجه شد که جمع زیادی از تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بازار را نگران شرایط بازار کرده بود.

نسبت P/E صنایع و شرکت‌ها

داده‌های ارائه شده در گزارش اداره تحلیل‌های اقتصادی و ریسک سازمان بورس نشان می‌دهد، در روز گذشته نسبت P/E در صنعت بانکداری به ۳.۳، ماشین‌آلات به ۴.۳، بیمه به ۴.۹ و پالایشی به ۴.۹ رسیده است.

برخی صنایع با P/E بالا هم‌چنان در حال اصلاح قیمتی و برخی صنایع با P/E پایین هم‌چنان در سطوح قیمتی ارزنده‌ای معامله می‌شوند و رشد خود را آغاز نکرده‌اند. در صنایع با P/E بالا شرکت‌های ارزنده‌ای نیز حضور دارند که مستعد رشد هستند. در تاریخ ۱۹ مهر ۱۴۰۴ پراکندگی ۳۸۴ سهام بررسی شده بر اساس ارزش بازار و پراکندگی نسبت قیمت به درآمد در نمودار زیر نمایش داده شده است.