چرا کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند قیمت جهانی طلا به ۴۵۰۰ دلار برسد و این صعود غیرقابل بازگشت است؟

گروه اقتصادی خبرگزاری دانشجو_ در حالی که بازار‌های مالی جهان تحت تأثیر تنش‌های سیاسی و اقتصادی قرار دارند، تحلیل‌های جدید از یک روند صعودی و «غیرقابل بازگشت» برای انس جهانی طلا خبر می‌دهند. علی عقیلی، کارشناس بازار طلا، در تحلیلی جامع به بررسی سیگنال‌های حیاتی از جمله بدهی‌های تریلیونی آمریکا و تغییر سیاست‌های پولی می‌پردازد و هشدار می‌دهد که این موج صعودی می‌تواند قیمت طلا را به مرز ۴۵۰۰ دلار برساند.

محرک‌های جهانی؛ طلا در مسیر ۴۵۰۰ دلاری

ترکیب تقاضای نهادی و تغییر در سیاست‌های پولی جهانی، روند صعودی طلا را غیرقابل بازگشت کرده است و قیمت جهانی را به سمت مرز ۴۵۰۰ دلار سوق می‌دهد

بازگشت قدرتمند بانک‌های مرکزی به خرید طلا و ورود گسترده سرمایه‌گذاران به صندوق‌های ETF، از مهم‌ترین محرک‌هایی است که قیمت جهانی طلا را به سمت مرز ۴۵۰۰ دلار سوق می‌دهد. ترکیب تقاضای نهادی و تغییر در سیاست‌های پولی جهانی، روند صعودی طلا را غیرقابل بازگشت کرده است.

از ضعف دلار تا بحران بدهی‌های تریلیونی آمریکا

هزینه خالص بهره بدهی فدرال در سال ۲۰۲۶ از مرز یک تریلیون دلار فراتر خواهد رفت و این شرایط غیرمعمول، از قیمت طلا به عنوان پوشش ریسک حمایت می‌کند

کاهش ارزش دلار و نگرانی‌ها پیرامون نرخ بهره فدرال رزرو، حمایت اصلی از قیمت طلا هستند. همچنین، بار بدهی دولت آمریکا که طبق پیش‌بینی کنگره، هزینه خالص بهره آن در سال ۲۰۲۶ از مرز یک تریلیون دلار فراتر خواهد رفت، شرایطی غیرمعمول ایجاد کرده که سرمایه‌گذاران برای پوشش ریسک‌های مالی دولت‌ها، به خرید گسترده طلای فیزیکی روی آورده‌اند.

هشدار درباره دلار؛ آیا قیمت به ۳۵۰ هزار تومان می‌رسد؟ *

به محض رفع تحریم‌ها یا دستیابی به توافق، با توجه به نیاز مبرم کارخانه‌ها به مواد اولیه و تقاضای شدید برای کالاها، قیمت دلار می‌تواند حتی به بالای ۳۵۰ هزار تومان برسد

در بازار داخلی، قیمت طلای ۱۸ عیار در حدود ۲۰ میلیون و ۶۱۴ هزار تومان است. اما تحلیل نرخ دلار تکان‌دهنده است؛ به دلیل تحریم‌ها، در حال حاضر تقاضایی برای واردات وجود ندارد و دلار در سقف ۱۸۵ هزار تومان مانده است، اما به محض رفع تحریم‌ها یا توافق، هجوم تقاضا برای کالا‌ها می‌تواند قیمت دلار را به بالای ۳۵۰ هزار تومان برساند.

ناهنجاری در بازار کالا؛ وقتی قیمت‌ها از دلار پیشی می‌گیرند

یک تضاد عجیب در بازار کالا‌ها دیده می‌شود؛ قیمت‌ها بسیار بیشتر از نرخ دلار رشد کرده‌اند. برای مثال، قیمت یک گوشی موبایل در حالی که دلار حدود دو برابر شده، ۳.۵ تا ۴ برابر رشد کرده و از ۳۰ میلیون به بالای ۱۰۰ میلیون تومان رسیده است. این وضعیت نشان‌دهنده این است که عدم وجود تقاضای واقعی در حال حاضر، مانع از حرکت قیمت دلار شده است.

بورس در میان تنش‌های سیاسی؛ پناهگاهی غیرامن

در بررسی وضعیت بازار سرمایه، علی عقیلی تأکید می‌کند که بورس برخلاف طلا، یک پناهگاه امن برای حفظ ارزش دارایی‌ها محسوب نمی‌شود. در شرایطی که کشور در وضعیتی میان جنگ و صلح قرار دارد، نوسانات شدید و صف‌های خرید و فروش نشان می‌دهد که این بازار به شدت تحت تأثیر اخبار سیاسی است و امنیت سرمایه را تضمین نمی‌کند.

فرصت‌های طلایی در بورس؛ سود‌های ۱۰۰ درصدی در چند روز

بازار سرمایه در مقایسه با بازار‌های طلا، ارز، مسکن و تتر همچنان عقب مانده است و همین موضوع، یک فرصت کوتاه‌مدت برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است

بازگشت سهم‌های بزرگی مانند فولاد به روند صعودی، نشان می‌دهد بازار سرمایه در مقایسه با طلا، ارز و تتر همچنان عقب مانده است. این موضوع فرصتی کوتاه‌مدت برای سرمایه‌گذاران ایجاد کرده که در برخی سهم‌ها شاهد رشد‌های چشمگیر ۲۳ تا ۱۰۰ درصدی بوده‌ایم و جذابیت نوسان‌گیری را برای تحلیل‌گران فراهم کرده است.

هشدار جدی؛ ریسک ریزش سنگین در دو ماه آینده*این کارشناس اقتصادی تأکید می‌کند که فرصت صعودی فعلی بسیار محدود است و تنها برای یک یا دو ماه آینده صادق است. وی هشدار می‌دهد که سرمایه‌گذارانی که بخواهند در سقف قیمتی و پس از این بازه زمانی وارد بازار شوند، با ریزش‌های سنگین مواجه خواهند شد؛ بنابراین باید میان فرصت نوسان‌گیری و ریسک بالای تنش‌های سیاسی تفکیک قائل شد.

حقیقت رشد قیمت سهم‌ها؛ تورم یا سود عملیاتی؟

افزایشی که امروز در بورس شاهد هستیم، به ساختار اصلی و سود عملیاتی شرکت‌ها مرتبط نیست، بلکه ناشی از عقب‌ماندگی بورس از نرخ تورم نسبت به بازار‌های موازی است. برای مثال، قیمت سهم شرکت‌هایی مثل ذوب آهن با توجه به عظمت کارخانه و دارایی‌هایشان، هنوز با ارزش واقعی آنها فاصله دارد و بسیاری از صنایع پتروشیمی و پالایشی نیز در همین وضعیت هستند.

استراتژی هوشمندانه؛ جایگزینی صندوق‌های طلا با طلای فیزیکی

کسانی که می‌خواهند در طلا سرمایه‌گذاری کنند، بهتر است به جای خرید طلای فیزیکی، صندوق‌های سرمایه ثابت یا صندوق‌های طلا را خریداری کنند

در پایان، عقیلی تأکید می‌کند که ورود به هر بازاری امروز نیازمند تخصص است. وی پیشنهاد می‌دهد کسانی که قصد سرمایه‌گذاری در طلا را دارند، به جای خرید طلای فیزیکی، به سراغ صندوق‌های سرمایه ثابت یا صندوق‌های طلا بروند؛ زیرا در این صورت دغدغه‌های مربوط به کارمزد، نگهداری، ارزش افزوده و رصد سازمان امور مالیاتی را نخواهند داشت.