بیت‌کوین زیر فشار آمار اشتغال آمریکا؛ قیمت لحظه‌ای نزدیک ۸۰ هزار دلار

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری دانشجو، بازار بیت‌کوین در دو روز گذشته یک چرخش سریع را تجربه کرد؛ رمزارز بزرگ بازار ابتدا با کاهش نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره آمریکا تا بالای ۸۱ و سپس محدوده ۸۲ هزار دلار صعود کرد، اما انتشار گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا بار دیگر معادلات را تغییر داد. ایجاد ۱۶۲ هزار شغل جدید، در حالی که انتظار بازار حدود ۵۳ تا ۶۵ هزار شغل بود، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو را بالا برد و بیت‌کوین را دوباره زیر مرز روانی ۸۰ هزار دلار فرستاد.

قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین امروز

بیت‌کوین در زمان تنظیم این گزارش در محدوده ۷۹ هزار و ۶۰۰ دلار معامله می‌شود. داده‌های امروز بازار نیز قیمت را در همین محدوده گزارش کرده‌اند و نشان می‌دهند رمزارز بزرگ بازار پس از سقوط روز جمعه هنوز نتوانسته با قدرت به بالای ۸۰ هزار دلار برگردد. بیت‌کوین در همین پنجره زمانی نوسان قابل توجهی داشته است؛ قیمت ابتدا پس از اظهارات کریستوفر والر، عضو هیات مدیره فدرال رزرو، به بالای ۸۱ هزار دلار رفت و در ادامه تا محدوده ۸۲ هزار دلار نیز معامله شد، اما پس از انتشار آمار اشتغال آمریکا بخش قابل توجهی از این رشد را پس داد. در بازار ایران، قیمت ریالی بیت‌کوین علاوه بر نرخ جهانی، به قیمت دلار و تتر نیز وابسته است. بنابراین تغییرات بازار ارز داخلی می‌تواند حتی در شرایط ثبات نسبی بیت‌کوین جهانی، قیمت این رمزارز به تومان را جابه‌جا کند.

بیت‌کوین چگونه از ۸۲ هزار دلار برگشت

عامل اولیه صعود بیت‌کوین، تغییر انتظارات درباره سیاست پولی آمریکا بود. کریستوفر والر روز ۱۲ شهریور اعلام کرد اگر داده‌های پیش‌رو نشانه ادامه کاهش فشارهای تورمی را نشان دهند، تمایل دارد از حفظ نرخ بهره در سطح فعلی حمایت کند. او در عین حال تاکید کرد اگر بهبود تورم موقتی باشد، افزایش نرخ بهره در نشست ۲۴ و ۲۵ شهریور می‌تواند مطرح شود.


همین موضع باعث شد بخشی از نگرانی بازار درباره افزایش نرخ بهره کاهش پیدا کند و سرمایه به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر حرکت کند. بیت‌کوین نیز در همین فضای مثبت تا محدوده ۸۲ هزار دلار صعود کرد. اما روز ۱۳ شهریور، انتشار گزارش اشتغال آمریکا این روند را معکوس کرد.

گزارش اشتغال آمریکا چه تغییری ایجاد کرد

بر اساس گزارش رسمی اداره آمار کار آمریکا، اقتصاد این کشور در ماه اوت ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرد و نرخ بیکاری در ۴.۱ درصد باقی ماند. این رقم بسیار بالاتر از انتظارات بازار بود. همچنین آمار ماه ژوئیه از کاهش ۲۳ هزار شغل به افزایش ۲۱ هزار شغل اصلاح شد. واکنش بازار به این داده سریع بود. احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر، پس از انتشار گزارش اشتغال به محدوده ۶۰ درصد و بالاتر رسید. رویترز این احتمال را حدود ۶۲ درصد گزارش کرده است. بازده اوراق خزانه آمریکا نیز افزایش یافت و دلار تقویت شد؛ دو عاملی که معمولا شرایط دشوارتری برای دارایی‌های پرریسک از جمله بیت‌کوین ایجاد می‌کنند.

چرا آمار خوب اشتغال به ضرر بیت‌کوین تمام شد

رشد اشتغال به خودی خود خبر منفی برای بیت‌کوین نیست. مسئله، اثری است که این داده بر تصمیم فدرال رزرو می‌گذارد. بازار در ماه‌های اخیر تلاش کرده بود کاهش نرخ بهره یا دست‌کم توقف افزایش نرخ‌ها را در قیمت دارایی‌های پرریسک لحاظ کند. اما وقتی اقتصاد آمریکا با سرعت بیشتری از انتظار شغل ایجاد می‌کند، فشار برای کاهش نرخ بهره کمتر می‌شود. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذار می‌تواند بازده بالاتر اوراق خزانه را در مقایسه با دارایی پرنوسانی مانند بیت‌کوین جذاب‌تر ببیند. به همین دلیل، واکنش بیت‌کوین به گزارش اشتغال در واقع واکنش به تغییر انتظارات نرخ بهره بود، نه خود عدد اشتغال.

ETFها هنوز یک سیگنال حمایتی هستند

در کنار فشار ناشی از سیاست پولی، یک جریان مهم دیگر در بازار وجود دارد: سرمایه‌گذاری از طریق ETFهای بیت‌کوین. بر اساس داده‌های Farside، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در ۱۲ شهریور ۱۴۰۵، ۷۳۰.۸ میلیون دلار ورود خالص سرمایه ثبت کردند. از این میزان، حدود ۴۵۴ میلیون دلار به صندوق IBIT بلک‌راک وارد شد. این بزرگ‌ترین ورود روزانه به این صندوق‌ها از ۲۴ دی بود.


اما تصویر ETFها کاملا یک‌طرفه نیست. در ۱۳ شهریور نیز ورود خالص سرمایه ادامه داشت و به ۱۷۴.۶ میلیون دلار رسید. بنابراین برخلاف برخی برداشت‌ها، جریان سرمایه نهادی در این دو روز کاملا متوقف نشده است. از طرف دیگر، ETFهای بیت‌کوین در ابتدای شهریور یک روز خروج شدید ۲۳۶.۵ میلیون دلاری را نیز تجربه کرده بودند. این نوسان نشان می‌دهد سرمایه نهادی همچنان فعال است، اما رفتار آن به شرایط کلان اقتصادی و قیمت بیت‌کوین حساس شده است.

سطح ۸۰ هزار دلار دوباره به میدان اصلی بازار تبدیل شد

اکنون مهم‌ترین سطح روانی برای بیت‌کوین محدوده ۸۰ هزار دلار است. بیت‌کوین برای ادامه حرکت صعودی باید بتواند این سطح را پس بگیرد و بالای آن تثبیت شود. در این صورت، محدوده ۸۲ هزار دلار و سپس مقاومت‌های بالاتر دوباره در کانون توجه معامله‌گران قرار می‌گیرند.


در سمت مقابل، ماندن قیمت زیر ۸۰ هزار دلار و افزایش فشار فروش می‌تواند احتمال آزمایش محدوده‌های پایین‌تر، از جمله حوالی ۷۷ تا ۷۸ هزار دلار را بیشتر کند. با این حال، نباید این سطوح را به عنوان پیش‌بینی قطعی قیمت در نظر گرفت. واکنش بازار به داده‌های اقتصادی در روزهای آینده می‌تواند این سطوح را به سرعت جابه‌جا کند.

یک هشدار کارشناسی درباره ادامه مسیر

در روزهای اخیر برخی تحلیلگران نسبت به تعبیر حرکت اخیر بیت‌کوین به عنوان آغاز قطعی یک روند صعودی جدید هشدار داده‌اند. نیکولای سوندرگارد از Nansen پس از جهش بیت‌کوین در واکنش به اظهارات والر، نسبت به اعلام آغاز یک بازار صعودی جدید احتیاط نشان داده است. این احتیاط با شرایط فعلی بازار همخوان است؛ زیرا بیت‌کوین هنوز با مقاومت ۸۰ تا ۸۲ هزار دلار و همزمان با ریسک سیاست پولی آمریکا مواجه است. از سوی دیگر، موضع رسمی والر نیز نشان می‌دهد تصمیم فدرال رزرو هنوز قطعی نیست.


او گفته است اگر داده‌های تورمی همچنان بهبود یابند، از حفظ نرخ فعلی حمایت خواهد کرد، اما در صورت توقف این روند، افزایش نرخ بهره در سپتامبر می‌تواند مناسب باشد. این موضع برای بیت‌کوین اهمیت زیادی دارد، زیرا نشان می‌دهد حتی در داخل فدرال رزرو نیز مسیر سیاست پولی به داده‌های جدید وابسته است.

تنش ایران و آمریکا چه تاثیری بر بیت‌کوین دارد

تنش‌های ایران و آمریکا نیز در این مقطع نباید از تحلیل بازار حذف شود، اما رابطه آن با قیمت بیت‌کوین مستقیم و قطعی نیست. اثر اصلی این تنش‌ها از مسیر بازار انرژی و تورم منتقل می‌شود. در روزهای اخیر افزایش تنش در منطقه به رشد قیمت نفت منجر شده و رویترز گزارش داده که نفت برنت تا حدود ۹۷.۶۲ دلار در هر بشکه بالا رفته است.


افزایش هزینه انرژی می‌تواند فشار تورمی را افزایش دهد و در نتیجه کار فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را دشوارتر کند. از این منظر، ادامه تنش ژئوپلیتیک در کوتاه‌مدت می‌تواند برای بیت‌کوین منفی باشد؛ نه به دلیل خود درگیری، بلکه به دلیل احتمال افزایش تورم و ماندگاری نرخ‌های بهره بالا. در طرف مقابل، تشدید نگرانی درباره بدهی دولت‌ها، ارزش دلار و ثبات نظام مالی می‌تواند در بلندمدت تقاضا برای دارایی‌هایی مانند طلا و بیت‌کوین را تقویت کند. بنابراین اثر ژئوپلیتیک بر بیت‌کوین دوگانه است و نمی‌توان آن را به شکل ساده جنگ برابر با رشد یا سقوط بیت‌کوین تفسیر کرد.

چشم بازار به تورم آمریکا

حالا مهم‌ترین داده پیش روی بازار، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در ۲۰ شهریور است. این گزارش می‌تواند تعیین کند که بازار بار دیگر به سمت سناریوی توقف نرخ بهره حرکت کند یا احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را جدی‌تر بگیرد.


تورم پایین‌تر از انتظار می‌تواند به کاهش بازده اوراق و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک کمک کند. در مقابل، تورم بالاتر می‌تواند فشار بیشتری بر فدرال رزرو برای حفظ یا افزایش نرخ بهره وارد کند و در نتیجه برای بیت‌کوین فضای دشوارتری ایجاد کند.

چشم‌انداز قیمت بیت‌کوین

در شرایط فعلی، مهم‌ترین نکته این است که بیت‌کوین هنوز بالای ۸۰ هزار دلار تثبیت نشده است. سناریوی صعودی زمانی قدرت بیشتری می‌گیرد که بیت‌کوین بتواند دوباره بالای ۸۰ هزار دلار قرار بگیرد و مقاومت محدوده ۸۲ هزار دلار را پشت سر بگذارد.


در این صورت، ورود سرمایه به ETFها می‌تواند یکی از عوامل حمایتی ادامه روند باشد. در سناریوی مقابل، ادامه معاملات زیر ۸۰ هزار دلار و از دست رفتن محدوده ۷۷ تا ۷۸ هزار دلار می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند. با این حال، تعیین هدف قیمتی قطعی در این مرحله منطقی نیست؛ زیرا یک گزارش تورمی یا تغییر موضع فدرال رزرو می‌تواند در مدت کوتاهی انتظارات بازار را تغییر دهد.