قیمت طلا ۱۸ عیار امروز؛ وضعیت بازار داخلی در سایه نوسان اونس و دلار

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری دانشجو، بازار طلا در روزهای اخیر فقط تحت تاثیر روند جهانی این فلز گرانبها قرار نداشته است. در شرایطی که اونس جهانی پس از انتشار داده‌های اشتغال آمریکا با فشار فروش مواجه شد، افزایش نرخ دلار در بازار داخلی مسیر متفاوتی را برای طلای ۱۸ عیار و سکه رقم زد.

همین تفاوت مسیر، اهمیت بیشتری به بررسی همزمان سه متغیر می‌دهد: اونس جهانی، نرخ ارز و حباب سکه؛ سه عاملی که در شرایط فعلی بیش از هر زمان دیگری در تعیین قیمت طلا و سکه در بازار ایران نقش دارند.

طلای ۱۸ عیار در محدوده ۲۳ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان

بر اساس آخرین داده‌های منتشرشده از بازار در صبح یکشنبه، هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۲۳ میلیون و ۶۷۴ هزار تومان قیمت داشت. این نرخ نسبت به روز قبل افزایش نشان می‌دهد. داده‌های معاملاتی منتشرشده در بازار نیز افزایش حدود ۰.۶۶ درصدی طلای ۱۸ عیار نسبت به روز گذشته را نشان می‌دهد.

در همین بازه، برخی منابع بازار ارقام متفاوتی را ثبت کرده‌اند؛ برای نمونه، داده‌های ساعت ۸ صبح بُن‌بست قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار را حدود ۲۳ میلیون و ۳۸۵ هزار تومان نشان می‌داد. این اختلاف به تفاوت زمان ثبت قیمت‌ها و ماهیت لحظه‌ای بازار مربوط است و به همین دلیل، برای گزارش حاضر رقم اعلام‌شده در گزارش قیمت روز و زمان انتشار مبنا قرار گرفته است.

نکته مهم‌تر از اختلاف چندصد هزار تومانی میان نرخ‌های لحظه‌ای، جهت حرکت بازار است؛ طلای ۱۸ عیار در روزهای اخیر در مسیر صعودی قرار داشته و همراه با رشد نرخ ارز، به محدوده‌های تاریخی جدیدی نزدیک شده است.

سکه امامی نزدیک ۲۳۸ میلیون تومان

بازار سکه نیز امروز هم‌جهت با طلای ۱۸ عیار حرکت کرد. بر اساس داده‌های منتشرشده در ابتدای معاملات، سکه امامی حدود ۲۳۸ میلیون و ۵۱۰ هزار تومان قیمت داشت. سکه بهار آزادی نیز در محدوده ۲۳۳ میلیون و ۸۸۰ هزار تومان و نیم‌سکه حدود ۱۲۱ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان معامله شد.

ربع‌سکه نیز در محدوده ۶۵ تا ۶۶ میلیون تومان قرار داشت؛ دامنه‌ای که نشان می‌دهد قطعات کوچک‌تر سکه همچنان با فاصله قابل توجهی نسبت به ارزش ذاتی معامله می‌شوند.

بنابراین در بازار امروز، رشد قیمت طلای خام و سکه امامی در کنار نوسان قطعات کوچک‌تر قرار گرفته است؛ موضوعی که بخشی از آن را باید در وضعیت حباب سکه جست‌وجو کرد.

حباب ربع‌سکه؛ بخش مهم معادله بازار

یکی از نکات قابل توجه بازار امروز، حباب بالاتر قطعات کوچک‌تر سکه است. داده‌های بازار نشان می‌دهد حباب ربع‌سکه در محدوده چند میلیون تومان قرار دارد و در مقایسه با سکه امامی، سهم بیشتری از قیمت آن را تشکیل می‌دهد. در یکی از آخرین به‌روزرسانی‌های بازار، حباب ربع‌سکه حدود ۶.۴ میلیون تومان اعلام شده است.

این مسئله اهمیت زیادی دارد؛ زیرا قیمت ربع‌سکه فقط با تغییرات طلای جهانی و دلار حرکت نمی‌کند و میزان تقاضای خرد نیز می‌تواند فاصله قیمت آن با ارزش ذاتی را تغییر دهد.

به همین دلیل، اگر ربع‌سکه در مقطعی خلاف جهت طلای ۱۸ عیار حرکت کند، نمی‌توان آن را صرفاً با کاهش یا افزایش اونس جهانی توضیح داد. حباب و رفتار تقاضا در این بخش از بازار نقش پررنگ‌تری دارد.

اونس جهانی عقب نشست، طلای ایران بالا ماند

در بازار جهانی، شرایط متفاوت بود. قیمت جهانی طلا در پایان معاملات جمعه با کاهش همراه شد. رویترز گزارش داده است که قیمت نقدی طلا با ۱.۲ درصد کاهش به ۴۴۱۹.۰۹ دلار در هر اونس رسید و معاملات هفتگی نیز با افت همراه شد.

محرک اصلی این افت، انتشار داده‌های اشتغال آمریکا بود. بر اساس گزارش رویترز، اقتصاد آمریکا در ماه اوت عملکردی قوی‌تر از انتظار نشان داد و این موضوع احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری را افزایش داد. نرخ بیکاری نیز در سطح ۴.۱ درصد باقی ماند.

افزایش احتمال سیاست پولی سختگیرانه‌تر، به تقویت دلار و رشد بازده اوراق خزانه آمریکا منجر شد؛ دو عاملی که معمولا جذابیت طلا را برای سرمایه‌گذاران کاهش می‌دهند.

بنابراین در پایان هفته گذشته، سیگنال بازار جهانی طلا عمدتاً کاهشی بود؛ اما این روند به شکل کامل به بازار داخلی ایران منتقل نشد.

چرا طلای ایران خلاف جهت اونس حرکت کرد؟

پاسخ اصلی را باید در بازار ارز داخلی جست‌وجو کرد. قیمت طلای داخلی از ترکیب ارزش جهانی طلا و نرخ تبدیل ارز تاثیر می‌گیرد. به زبان ساده، اگر اونس جهانی کاهش پیدا کند اما دلار در بازار داخلی افزایش یابد، اثر کاهش اونس می‌تواند تا حد زیادی خنثی شود.

این اتفاق در معاملات اخیر بازار ایران مشاهده شده است. نرخ دلار در معاملات امروز در محدوده ۲۲۷ هزار تومان قرار گرفت و گزارش‌های بازار از افزایش آن نسبت به روز قبل حکایت داشت.

رئیس اتحادیه طلا و جواهر تهران نیز در تشریح وضعیت اخیر بازار اعلام کرده است که با وجود روند کاهشی اونس جهانی، بازار داخلی طلا و سکه تحت تاثیر افزایش نرخ ارز مسیر متفاوتی را طی کرده است.

این اظهارنظر، مهم‌ترین بخش تحلیلی گزارش را تایید می‌کند: در شرایط فعلی بازار ایران، افزایش دلار می‌تواند اثر افت اونس جهانی را خنثی کند.

دلار فعلا دست بالا را در بازار داخلی دارد

مقایسه روند چند روز اخیر نشان می‌دهد افزایش نرخ ارز در داخل به اندازه‌ای بوده که کاهش اونس جهانی نتوانسته قیمت طلا را پایین بکشد.

در واقع، بازار داخلی با یک معادله دوطرفه مواجه است؛ از یک طرف اونس جهانی تحت تاثیر سیاست پولی آمریکا با فشار نزولی مواجه شده و از طرف دیگر، دلار در بازار داخلی به محدوده‌های بالاتر رفته است.

برآیند این دو نیرو تاکنون به نفع قیمت طلای داخلی تمام شده است.

این موضوع البته به معنای بی‌اثر شدن اونس جهانی نیست. اگر کاهش اونس ادامه‌دار شود و همزمان نرخ ارز داخلی نیز ثبات پیدا کند یا کاهش یابد، اثر کاهشی بازار جهانی می‌تواند با تاخیر در بازار ایران ظاهر شود.

چرا ربع‌سکه همیشه هم‌جهت با طلا حرکت نمی‌کند؟

رفتار ربع‌سکه در روزهای اخیر یک نکته مهم دیگر را نشان می‌دهد. ربع‌سکه نسبت به ارزش طلای موجود در آن، حباب بیشتری نسبت به قطعات بزرگ‌تر دارد. داده‌های بازار نیز نشان می‌دهد حباب این قطعه همچنان قابل توجه است.

در نتیجه، تغییرات تقاضا می‌تواند قیمت ربع‌سکه را سریع‌تر از طلای خام جابه‌جا کند. در بازارهای هیجانی، همین مسئله باعث می‌شود قطعات کوچک‌تر گاهی رشد بیشتری داشته باشند و در دوره‌های اصلاح نیز سریع‌تر تحت فشار قرار گیرند.

بنابراین افت یا ثبات ربع‌سکه در یک روز مشخص، الزاما به معنای تغییر جهت کل بازار طلا نیست و باید در کنار حباب و میزان تقاضا خوانده شود.

بازار طلا به یک متغیر محدود نیست

تصویر فعلی بازار نشان می‌دهد تحلیل قیمت طلا با نگاه صرف به اونس جهانی نمی‌تواند رفتار بازار ایران را به‌طور کامل توضیح دهد.

اونس جهانی همچنان یکی از پایه‌های اصلی قیمت‌گذاری است، اما دلار داخلی در شرایط فعلی نقش تعیین‌کننده‌ای دارد. در کنار این دو، حباب سکه و میزان تقاضا نیز باعث می‌شود قطعات مختلف سکه رفتار متفاوتی داشته باشند.

به همین دلیل، ممکن است در یک روز اونس جهانی کاهش پیدا کند اما طلای ۱۸ عیار در تهران افزایش یابد؛ همان اتفاقی که در معاملات اخیر مشاهده شده است.

چشم‌انداز بازار؛ دلار و اونس در برابر یکدیگر

مسیر بعدی بازار طلا و سکه در کوتاه‌مدت بیش از هر چیز به جهت حرکت دلار و اونس جهانی وابسته خواهد بود.

در بازار جهانی، انتشار داده‌های تورمی آمریکا در روزهای آینده اهمیت زیادی دارد؛ زیرا می‌تواند انتظارات درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد. رویترز نیز گزارش داده است که بازار در هفته پیش رو به داده‌های تورمی آمریکا توجه ویژه خواهد داشت.

در بازار داخلی نیز اگر نرخ دلار در سطوح فعلی باقی بماند، کاهش اونس جهانی لزوماً به افت شدید قیمت طلا منجر نخواهد شد. در مقابل، کاهش همزمان دلار و اونس می‌تواند فشار بیشتری بر بازار داخلی وارد کند.

در مورد سکه نیز وضعیت حباب اهمیت ویژه‌ای دارد. هرچه فاصله قیمت بازار با ارزش ذاتی بیشتر باشد، ریسک اصلاح قطعات حباب‌دار در صورت کاهش تقاضا افزایش پیدا می‌کند.

بازار طلا در شرایط فعلی در نقطه‌ای قرار گرفته که مسیر آن دیگر فقط با نمودار اونس جهانی خوانده نمی‌شود؛ دلار داخلی، حباب سکه و انتظارات معامله‌گران سه ضلع دیگر این معادله‌اند. فعلاً افزایش نرخ ارز توانسته اثر کاهش اونس را خنثی کند و همین موضوع، دلیل اصلی ماندگاری قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه در سطوح بالاست.